新华信托正式被宣告破产

近日，新华信托正式被重庆市第五中级人民法院裁定宣告破产。

这是2001年《信托法》颁布后，第一家破产的信托公司！也是我国《企业破产法》自2007年6月1日实施以来，首例破产的信托公司！‍‍‍‍

国内比保险牌照还要稀缺的信托牌照，从此由68张减少为67张！

无论是对金融行业，还是对普通投资者，新华信托的破产，都起到重大的警示作用。

新华信托为什么会破产？

信托，在投资界形象以“高大上”著称。

收益上，10年前大多能达到10%以上，近几年有所下滑，但也保持在6%左右。

牌照上，从2000年至今，国内信托牌照始终保持在68家，属于极稀少的稀缺品。

门槛上，100万起步，上不封顶，深受富裕人群追捧。

这都很容易给人一种错觉：信托公司很安全！

那为什么新华信托会走到破产的境地呢？

深扒背后原因，主要有两点：

1.房地产市场暴雷

新华信托破产，房地产堪称是“最大祸首”。

信托产品，一直是房地产企业的重要融资渠道。

房地产市场蓬勃发展，信托产品的收益也竞争力十足。

但在陷入地产危机时，房地产项目成为信托暴雷的重灾区。

据用益信托披露的数据测算，2022年房地产信托违约金额高达882亿元，占信托产品违约总规模73.34%。

新华信托官网信息显示，截至今年1月，担任受托人管理的主动管理类信托产品共56只，在两个及以上受益人的20只产品中，底层资产大都涉及房地产。

2.理财打破刚兑

国内的信托，大多数以理财产品的形式存在。

房地产、大型集团等企业有融资需求，可以找银行借钱，也可以找信托公司借，信托公司评估后发起信托计划，向满足条件的人募集资金，一般通过银行等渠道代销，100万起投。

对投资者来说，其实就是把手里的钱给到信托公司，让信托公司代替自己以钱赚钱，实现资产保值增值，预期收益率一般高于银行理财。

过去，信托产品默认保本保息、刚性兑付，凭借高收益、零风险的神话，深受高端投资者的青睐。

这几年，资管新规施行，信托产品和银行理财一起打破了刚兑。遵循"卖者尽责、买者自负”的原则，即风险由投资者自行承担。

这意味着，如果信托产品的投资项目回不来款，也没人会进行兜底。

投资者的钱会打水漂吗？

这要分情况来看。按法律规定，信托财产不属于清算财产，原则上，信托公司破产不会对单个信托项目造成影响。

也就是说，即使信托公司破产了，只要信托项目正常运转，投资人大概率还能收回资金。

如果所投资的项目出现意外，比如逾期或违约了，那就会遭受损失。

以新华信托本身看，它有不少项目都出现坏账，很多投资人的钱大概率是拿不出来了。只能用破产清算所得，来偿还投资人的部分损失。

之前就已有前车之鉴，投资者同样遭遇了一定的损失：

很多人可能要问了：难道没有兜底吗？

 

国内确实有可以“托底”的基金，例如“信托业保障基金”和“流动性互助基金”。但根据规定，对于面临严重的清偿风险，需要撤销或破产清算的信托公司，这两个基金都不能施以援手。

 

严格来说，信托行业不存在所谓的托底，如果剩下的信托公司不好好经营，只要满足破产条件，随时有可能成为下一个新华信托。

 

3.对普通投资者的3点警示

新华信托宣告破产，22年来第一家。

银行理财打破刚兑，去年底跌跌不休。

过去这些默认安全的项目陆续“暴雷”，给普通投资者敲响了警钟：

1.轻松赚钱的时代结束了

市场投资环境已经发生变化，不仅赚钱越来越难，极端情况也可能发生。

一出出惨剧不断提醒我们：稳稳的高收益已成为历史，当下高收益通常意味着高风险，追求高收益的同时，一定要具备相应的风险承受能力。‍‍‍

2.分散投资，分散风险

集中投资在一个项目中，比如房地产、信托等，若遭遇“暴雷”，全部身家可能一夜回到解放前。

分散投资，不仅能避免被“一锅端”的风险，还能在复杂多变的市场环境中稳坐“钓鱼台”。